Chambers Street Properties en Gramercy Property Trust fuseren en vormen samen een toonaangevende netto lease vastgoedbeleggingstrust

Gordon DuGan wordt CEO; Charles Black wordt Non-Executive Chairman

Gecombineerde onderneming heeft een waarde van $5,7 miljard.
Combinatie leidt tot een grotere, meer gevarieerde portefeuille met meer
financiële kracht

Goed gepositioneerd voor het behalen van rendement door duurzame
omzetgroei

Transactie leidt naar verwachting tot jaarlijkse besparing van $15
miljoen bruto op algemene en administratieve kosten

PRINCETON, NJ. & NEW YORK–(BUSINESS WIRE)–Chambers Street Properties (NYSE:CSG) (“Chambers Street”) en Gramercy
Property Trust Inc. (NYSE:GPT) (“Gramercy”) hebben vandaag bekendgemaakt
dat ze een definitieve overeenkomst zijn aangegaan om te fuseren.
Hierdoor ontstaat de grootste netto lease vastgoedbeleggingstrust in de
industriële en kantoorsector, met een verwachte ondernemingswaarde van
circa $5,7 miljard. De Board of Trustees van Chambers Street en de Board
of Directors van Gramercy hebben de fusieovereenkomst en de transactie
unaniem goedgekeurd.

Op grond van de overeenkomst ontvangen aandeelhouders van Gramercy
3,1898 aandelen van Chambers Street voor elk gewoon aandeel van Gramercy
in hun bezit. Na de voltrekking bezitten de aandeelhouders van Chambers
Street circa 56% en de aandeelhouders van Gramercy circa 44% van de
gecombineerde onderneming. De aandeelhouders zullen naar verwachting
niet worden belast voor de aandelentransactie.

Door de combinatie worden twee complementaire portefeuilles
bijeengebracht, gericht op industrieel en kantoorvastgoed, goed voor 288
panden en ruim 4,8 miljoen vierkante meter in belangrijke markten binnen
de VS en Europa. De gecombineerde onderneming zal naar verwachting
kunnen beschikken over een grotere omvang en schaal, een grotere
verscheidenheid van huurders, meer financiële flexibiliteit en een
efficiënter operationeel platform om groei te stimuleren. De leiding van
de gecombineerde onderneming komt in handen van het managementteam van
Gramercy, met Gordon F. DuGan als Chief Executive Officer, Benjamin P.
Harris als President en Jon W. Clark als Chief Financial Officer. Martin
A. Reid, Interim President, Interim Chief Executive Officer en Chief
Financial Officer van Chambers Street, wordt de Head of Transition van
de gecombineerde onderneming.

De gecombineerde onderneming krijgt een bestuur van tien personen,
bestaande uit vijf trustees die zijn aangewezen voor Chambers Street en
vijf trustees die zijn aangewezen door Gramercy. Charles E. Black,
momenteel chairman van de raad van bestuur van Chambers Street, wordt
non-executive chairman van het bestuur en dhr. DuGan gaat tevens dienen
als een van de directeurs van de gecombineerde onderneming. De
gecombineerde onderneming behoudt de naam Gramercy en zal naar
verwachting genoteerd blijven aan de New York Stock Exchange onder de
bestaande beursaanduiding van Gramercy. De fusie zal naar verwachting
worden voltrokken in het vierde kwartaal van 2015 en vindt plaats onder
voorbehouden van de gebruikelijke voltrekkingsvoorwaarden, met inbegrip
van goedkeuring van de transactie door de aandeelhouders van beide
ondernemingen.

Dhr. Black verklaart: “We zijn uiterst enthousiast over de fusie met
Gramercy om een toonaangevende entiteit binnen de sector te creëren die
zich in een uitstekende positie bevindt voor duurzame groei. We geloven
dat het managementteam van Gramercy beschikt over een ongeëvenaarde
staat van dienst op het gebied van waardering, uitzonderlijke
operationele expertise en ruime ervaring op het gebied van
herpositionering, vrijgave en optimalisatie van activaportefeuilles.
Sinds Gordon CEO van Gramercy werd, heeft hij samen met zijn team een
totaal rendement van meer dan 140% gerealiseerd voor de aandeelhouders,
waardoor Gramercy de best presterende vastgoedbeleggingstrust in de VS
was over deze periode. We zijn blij met deze mogelijkheid om de twee
complementaire portefeuilles samen te voegen en onze krachten te
bundelen met het managementteam van Gramercy. We zijn hebben het volste
vertrouwen dat zij zullen blijven zorgen voor ongeëvenaard rendement
voor de aandeelhouders.”

Dhr. DuGan, CEO van Gramercy verklaart: “Deze strategische combinatie is
de volgende logische stap voor Gramercy op weg naar het realiseren van
de beste netto lease vastgoedbeleggingstrust in zijn klasse. We
verwachten dat de combinatie met Chambers Street zal leiden tot de
totstandkoming van een marktleider met grotere schaal, grotere
diversiteit van huurders en geografische locaties binnen de Verenigde
Staten en Europa, en meer financiële flexibiliteit. We geloven dat
Gramercy zich met een groter en gevarieerder platform in een betere
positie zal bevinden om grotere overnameprojecten te realiseren, die we
in de toekomst verwachten.”

Aan de fusie van Chambers Street en Gramercy zijn naar verwachting een
aantal aanzienlijke operationele en financiële voordelen verbonden,
waaronder:

• GROTERE OMVANG EN SCHAAL. Met de gecombineerde onderneming
  ontstaat een toonaangevende netto lease vastgoedbeleggingstrust in de
  industriële en kantoorsector met 288 panden en ruim 4,8 miljoen
  vierkante meter aan bezittingen in belangrijke markten binnen de VS en
  Europa. De grotere schaal, financiële flexibiliteit en diversiteit van
  de portefeuille zullen naar verwachting de mogelijkheden van de
  onderneming tot het realiseren van grotere projecten versterken, de
  voorspelbaarheid van toekomstige inkomsten verbeteren en de
  flexibiliteit om kapitaal in de loop der tijd opnieuw te gebruiken
  verhogen.
• GROTERE DIVERSITEIT VAN PORTEFEUILLE; HOOGWAARDIG HUURDERSBESTAND.
  De tien grootste huurders van de gecombineerde onderneming
  vertegenwoordigen minder dan 30% van de basishuur op jaarbasis. Geen
  van de huurders vertegenwoordigt meer dan 7,5%. Vijfentachtig procent
  van de vastgoedbezittingen van de gecombineerde onderneming bevindt
  zich in doelmarkten, zoals New York/New Jersey, Dallas,
  Baltimore/Washington, D.C., Los Angeles en Zuid-Florida. De
  gecombineerde portefeuille heeft een gemiddelde leaselooptijd van meer
  dan zeven jaar en 43% van de huurders bevindt zich in de
  beleggingsklasse.
• GROTERE FINANCIËLE KRACHT EN FLEXIBILITEIT. Als grotere
  entiteit zal de gecombineerde onderneming naar verwachting kunnen
  beschikken over meer en kosteneffectievere toegang tot kapitaal, een
  krachtigere balans, een groter vermogen om om te gaan met
  marktwisselingen, en een sterker en beter voorspelbaar traject voor de
  groei van omzet en dividend. Daarnaast zal de gecombineerde
  onderneming beschikken over een hoger onbezwaard bezittingenbestand,
  waardoor de flexibiliteit om bezittingen te verkopen en onderdelen van
  de portefeuille te herpositioneren met minimale vooruitbetalingskosten
  wordt verhoogd.
• EFFICIËNTER OPERATIONEEL PLATFORM EN KOSTENBESPARINGEN. Dankzij
  de sterke uitbreiding van het bezittingenbestand en het operationele
  platform bij een minimale verhoging van de administratieve kosten, zal
  de gecombineerde onderneming aanzienlijk efficiënter zijn in
  verhouding tot het bezittingenbestand. De combinatie zal naar
  verwachting uiterlijk aan het eind van 2016 een besparing van circa
  $15 miljoen per jaar op de operationele kosten realiseren dankzij
  kostensynergieën.
• ERVAREN EN BEPROEFD LEIDERSCHAPSTEAM MET UITSTEKENDE STAAT VAN
  DIENST OP HET GEBIED VAN GROEI EN GEWETENSVOL ZAKELIJK BESTUUR.
  Het binnen de sector ongeëvenaarde totale rendement van Gramercy voor
  aandeelhouders omvat onder andere een dividend dat circa 43% is
  gegroeid sinds de herinvoering ervan in het tweede kwartaal van 2014.
  Daarnaast zijn de inkomsten uit operationele activiteiten per aandeel
  van Gramercy van het eerste kwartaal van 2014 tot het eerste kwartaal
  van 2015 gegroeid met 126%. Het managementteam van Gramercy maakt zich
  daarnaast sterk voor hoge normen van gewetensvol zakelijk bestuur en
  heeft afstand gedaan van de voorzieningen voor bestuurswijziging om
  vast te kunnen houden aan de prestatiebeloningsregelingen voor de
  lange termijn, waardoor hun belangen in lijn worden gebracht met die
  van de aandeelhouders.

De beide ondernemingen hebben de intentie het bestaande dividendbeleid
voort te zetten totdat de transactie is voltrokken. Na het voltrekken
van de transactie zal het uitkeringspercentage van dividenden van de
nieuwe onderneming lager uitvallen dan het huidige uitkeringspercentage
van Chambers Street, maar hoger dan het huidige uitkeringspercentage van
Gramercy.

Na het voltrekken van de transactie heeft de gecombineerde onderneming
daarnaast de intentie te streven naar het van de hand doen van bepaalde
voorstedelijke kantoorpanden om het percentage van dit type bezittingen
binnen de totale portefeuille op de lange termijn terug te brengen tot
circa 25%, in lijn met de gepubliceerde doelstellingen van Gramercy.
Verder verwacht de gecombineerde onderneming door te gaan met het actief
verkrijgen van netto leases en panden met één huurder. De gecombineerde
onderneming zal ook streven naar versnelling van de groei van de
operationele activiteiten in Europa.

Adviseurs

J.P. Morgan Securities LLC diende als financieel adviseur van Chambers
Street. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en Clifford Chance
US LLP dienden als juridische adviseurs van Chambers Street. Morgan
Stanley diende als financieel adviseur van Gramercy. Wachtell, Lipton,
Rosen & Katz en Morgan, Lewis & Bockius dienden als juridische adviseurs
van Gramercy.

Conference Call

Op 1 juli 2015 vindt om 08.30 uur EDT een conference call plaats waarin
deze bekendmaking zal worden besproken. Deze conference call wordt live
via internet uitgezonden en is te beluisteren via de websites van
Gramercy en Chambers Street op www.gptreit.com
en www.chambersstreet.com.
De conference call is tevens te beluisteren via telefoon door te bellen
naar (866) 547-1509 (vanuit het binnenland) of (920) 663-6208 (vanuit
het buitenland); toegangscode: 76137174. Een opname van de
audiotransmissie en de diapresentatie zijn binnen twee tot drie uur na
de oorspronkelijke live uitzending te beluisteren en te bekijken op de
beide websites, en te beluisteren door te bellen naar (800) 585-8367
(vanuit het binnenland) of (404) 537-3406 (vanuit het buitenland);
toegangscode: 76137174.

Over Chambers Street Properties

Chambers Street is een vastgoedbeleggingstrust gespecialiseerd op het
verkrijgen, bezitten en exploiteren van netto lease vastgoed in de
industriële en kantoorsector, verhuurd aan kredietwaardige huurders. Op
31 maart 2015 was Chambers Street eigenaar van of houder van een
meerderheidsbelang in 127 panden, verspreid over 19 staten van de VS,
Frankrijk, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk, met een totaal
verhuurbaar vloeroppervlak van 3,5 miljoen vierkante meter.

Over Gramercy Property Trust

Gramercy Property Trust Inc. is een vooraanstaande internationale
belegger in en assetmanager van commercieel vastgoed. Gramercy is
gespecialiseerd in het verwerven en beheren van single-tenant, netto
geleasede industriële en kantoorpanden, gekocht via sale-leaseback
transacties of rechtstreeks van ontwikkelaars en eigenaars van vastgoed.
Gramercy richt zich met name op inkomsten genererende panden, geleased
aan hoogwaardige huurders in belangrijke markten in de Verenigde Staten
en Europa.

Belangrijke informatie voor beleggers en
aandeelhouders

Dit document vormt geen aanbod voor het verkopen of uitnodiging tot een
bod voor het aankopen van waardepapieren, en is niet bedoeld om de lezer
om zijn/haar stem of goedkeuring te vragen. In verband met de
transacties waarnaar in dit document wordt verwezen, verwacht Chambers
Street Properties (“Chambers Street”) een registratieverklaring op
Formulier S-4 in te dienen bij de Securities and Exchange Commission
(“SEC”) met een voorlopige gemeenschappelijke proxyverklaring van
Chambers Street en Gramercy Property Trust Inc. (“Gramercy”) die tevens
zal dienen als voorlopige prospectus van Chambers Street. Nadat de
registratieverklaring van kracht is geworden, zullen Chambers Street en
Gramercy een definitieve proxyverklaring/prospectus toesturen aan de
aandeelhouders van Gramercy en Chambers Street. Dit document dient niet
als vervanging van de gemeenschappelijke proxyverklaring/prospectus of
registratieverklaring of enig ander document dat Chambers Street of
Gramercy mogelijk zal indienen bij de SEC en zal toesturen aan de
aandeelhouders van Chambers Street en/of Gramercy in verband met de
voorgestelde transacties. BELEGGERS EN HOUDERS VAN WAARDEPAPIEREN VAN
CHAMBERS STREET EN GRAMERCY WORDT DRINGEND AANBEVOLEN DE
PROXYVERKLARING/PROSPECTUS EN ANDERE DOCUMENTEN DIE WORDEN INGEDIEND BIJ
DE EC ZORGVULDIG EN VOLLEDIG DOOR TE LEZEN ZODRA DEZE BESCHIKBAAR KOMEN,
AANGEZIEN DEZE BELANGRIJKE INFORMATIE ZULLEN BEVATTEN. Beleggers en
houders van waardepapieren zullen gratis exemplaren van de
proxyverklaring/prospectus (wanneer deze beschikbaar komen) en andere
documenten die door Chambers Street en Gramercy bij de SEC worden
ingediend kunnen verkrijgen bij de SEC via de website die door de SEC
wordt onderhouden op http://www.sec.gov.
Kopieën van de documenten die door Gramercy bij de SEC worden ingediend,
zullen gratis te verkrijgen zijn via de website van Gramercy op www.gptreit.com
of door contact op te nemen met de afdeling Investor Relations van
Gramercy op telefoonnummer (212) 297-1000. Kopieën van de documenten die
door Chambers Street bij de SEC worden ingediend, zullen gratis te
verkrijgen zijn via de website van Chambers Street op www.chamberstreet.com
of door contact op te nemen met de afdeling Investor Relations van
Chambers Street op telefoonnummer 609-806-2682.

Chambers Street en Gramercy en hun respectieve trustees/directeuren en
sommige van hun respectieve executive officers kunnen op grond van de
regels van de SEC worden beschouwd als deelnemers deelnemers aan het
proces voor het verkrijgen van volmachten met betrekking tot de
voorgestelde transacties. Informatie over de trustees en executive
officers van Chambers Street is te vinden in het jaarrapport op
Formulier 10-K voor het jaar eindigend op 31 december 2014, ingediend
bij de SEC op 2 maart 2015, en de amendementen daarop op Formulier
10-K/A, ingediend bij de SEC op 30 maart 2015 en 30 april 2015. Deze
documenten zijn kosteloos verkrijgbaar bij de hierboven aangegeven
bronnen. Informatie over de directeuren en executive officers van
Gramercy is te vinden in het jaarrapport van Gramercy op Formulier 10-K
voor het jaar eindigend op 31 december 2014, ingediend bij de SEC op 9
maart 2015, de proxyverklaring voor de jaarlijkse
aandeelhoudersvergadering van 2015, ingediend bij de SEC op 11 mei 2015
en andere documenten die zijn ingediend bij de SEC. Aanvullende
informatie over de deelnemers aan het proces voor het verkrijgen van
volmachten en een beschrijving van hun directe en indirecte belangen, op
grond van bezit van waardepapieren of anderszins, zal eveneens worden
opgenomen in proxyverklaringen en andere relevante documenten die bij de
SEC zullen worden ingediend op het moment dat deze beschikbaar komen.

Waarschuwing betreffende uitspraken met
betrekking tot de toekomst

Bepaalde uitspraken in dit document met betrekking tot de voorgestelde
transactie tussen Chambers Street en Gramercy, met inbegrip van
verklaringen met betrekking tot het verwachte tijdschema voor het
voltrekken van de transactie, voordelen en synergieën van de transactie,
toekomstige mogelijkheden voor de respectieve ondernemingen en
producten, en andere uitspraken betreffende de toekomstverwachtingen,
overtuigingen, plannen, doelstellingen, aannamen van Chambers Street en
Gramercy, of toekomstige gebeurtenissen of prestaties die geen
historische feiten zijn, zijn uitspraken met betrekking tot de toekomst
(“forward-looking statements”) in de zin van artikel 27A van de
Securities Act uit 1933, inclusief amendementen, en artikel 21E van de
Securities Exchange Act uit 1934, inclusief amendementen. Deze
uitspraken zijn vaak, maar niet altijd, te herkennen aan het gebruik van
woorden of uitdrukkingen als “geloven”, “verwachten”, “anticiperen”,
“zouden”, “gepland”, “zullen”, “mogelijk”, “intentie”, “geschat”,
“streven”, “op schema”, “doelstelling”, “mogelijkheid”, “voorlopig”,
“positionering”, “bedoeld”, “tot stand brengen”, “voorspellen”, “ramen”,
“trachten”, “kunnen”, “potentieel”, “voortzetten”, “duurzaam”,
“voordeel”, “toename”, “potentieel” en vergelijkbare uitdrukkingen. Alle
dergelijke uitspraken met betrekking tot de toekomst zijn gebaseerd op
schattingen en aannamen waaraan risico’s, onzekerheden en andere
factoren verbonden die ertoe zouden kunnen leiden dat de resultaten in
werkelijkheid wezenlijk afwijken van de resultaten die in de uitspraken
worden verwoord. Hoewel we geloven dat de verwachtingen die worden
uitgedrukt in de uitspraken met betrekking tot de toekomst zijn
gebaseerd op redelijke aannamen, kunnen we niet garanderen dat onze
verwachtingen worden bewaarheid. Daarom is het mogelijk dat de
resultaten in werkelijkheid aanzienlijk zullen afwijken van hetgeen
wordt uitgedrukt of voorzien in dergelijke uitspraken met betrekking tot
de toekomst. Enkele van de factoren die gevolgen kunnen hebben voor
uitkomsten en resultaten zijn, onder andere: (i) risico’s verbonden aan
het vermogen van de partijen om de vereiste goedkeuring te verkrijgen
van de aandeelhouders voor het voltrekken van de fusie en aan de timing
van het voltrekken van de fusie, met inbegrip van het risico dat niet
wordt voldaan aan een voorwaarde voor het voltrekken van de fusie of de
voltrekking van de fusie niet plaatsvindt, (ii) de uitkomst van een
gerechtelijk proces dat wordt aangespannen tegen de partijen of anderen
die zijn betrokken bij de fusieovereenkomst, (iii) veranderingen op
financiële markten, van rentetarieven en van wisselkoersen, (iv)
verhoogde of onverwachte concurrentie voor onze panden, (v) risico’s die
in het algemeen zijn verbonden aan overnames, (vi) behoud van de status
als vastgoedbeleggingstrust, (vii) beschikbaarheid van financiering en
kapitaal, (viii) veranderingen in de vraag naar ontwikkelde panden, (ix)
risico’s verbonden aan het realiseren van de verwachte omzetsynergieën
of kostenbesparingen, (x) nationale, internationale, regionale en
plaatselijke economische klimaten, en (xi) de aanvullende risicofactoren
die worden besproken in de rapporten die door Chambers Street en
Gramercy van tijd tot tijd worden ingediend bij de SEC, met inbegrip van
de factoren die worden besproken onder het kopje “Risk Factors” in de
meest recente rapporten van de respectieve ondernemingen op Formulier
10-K en 10-Q.

Deze bekendmaking is officieel geldend in de originele brontaal.
Vertalingen zijn slechts als leeshulp bedoeld en moeten worden
vergeleken met de tekst in de brontaal, welke als enige rechtsgeldig is.

Voor Chambers Street Properties:
Beleggers: Heather Gentry (609) 683-4900 Heather.Gentry@CSPREIT.com
of Media: Edelman Lex Suvanto/Trevor Gibbons
(212) 729-2463 of
Voor Gramercy
Property Trust:
Beleggers:
Jon W. Clark, Chief Financial
Officer
(212) 297-1000
of
Media:
Sard Verbinnen & Co
Hugh
Burns/Brandy Bergman/Nathaniel Garnick
(212) 687-8080

Bekijk het oorspronkelijke bericht op businesswire.com: http://www.businesswire.com/news/home/20150701006754/nl/

 

Check out our twitter: @NewsNovumpr